Il y a quelques semaines je publiais le Dividende Score, un outil d’aide à la décision dans le cadre de l’achat de sociétés versant des dividendes. Au départ le Dividende Score se limitait aux seules sociétés du CAC40. Il est désormais étendu au SBF120 et couvre plus d’une centaine de sociétés de la côte parisienne. Aussi, je propose aujourd’hui DS Portfolio, un outil vous permettant d’évaluer le Dividende Score global de votre portefeuille.
Le Dividende Score est désormais intégré à DS Portfolio !
/ Le Dividende Score des sociétés du CAC40 / SBF120 a été mis à jour le 03 Juin 2020 afin de prendre en compte les dernières annonces de modifications des dividendes liées au Covid-19. \
DS Portfolio, trois versions vous attendent
Disponible sous forme de tableur, DS Portfolio vous indiquera rapidement le Dividende Score de votre portefeuille. Il vous suffira juste de renseigner chaque ligne que vous possédez (sociétés du CAC40 et du SBF120 uniquement).
L’intérêt de DS Portfolio est de vous permettre d’évaluer la pertinence de votre portefeuille dans le cadre d’une stratégie dividendes. Vous saurez ainsi, au regard de critères d’établissement du Dividende Score, si votre portefeuille revêt un caractère “sécurisé” (pérenne).
DS Portfolio est disponible en trois versions (voir tableau comparatif ci-dessous) :
- “Démo“
- “CAC40 intégral“
- “SBF120“
DS Portfolio, tableau comparatif
| “Démo” | “CAC40 intégral” | “SBF120” | |
| Sociétés du CAC40 |  | | |
| Sociétés du SBF120 | — | — | |
| Nombre de lignes maximum | 15 | sans restriction | sans restriction |
| Mises à jour en ligne | | | |
| Sauvegarde du portefeuille possible | — | | |
| Accès au Dividende Score – SBF120 (année 2020) | — | — |  |
| Accéder à la version Démo | |||
| gratuit | 3,90€ | 9,90€ |
En cas de questions quant à DS Portfolio, n’hésitez pas à me contacter !
Interprétation de la note du portefeuille
Il est important de pouvoir interpréter le Dividende Score global de votre portefeuille. Aussi, partons du postulat de base que plus votre Dividende Score global sera élevé, mieux votre portefeuille sera “armé” pour mener à bien une stratégie dividendes.
En effet, le Dividende Score sert à mesurer la pérennité des dividendes des sociétés françaises. Plus il se rapproche de 10 (la note maximale), plus la société présente d’atouts dans une optique d’investissement dans les dividendes.
Pour autant, il serait contre-productif de chercher à avoir un Dividende Score global proche de cette note maximale. A titre d’exemple, le portefeuille du Petit Actionnaire affiche un Dividende Score global de seulement 5,9. Cela peut sembler faible (et j’aurais certainement matière à le faire remonter quelque peu dans les semaines / mois à venir), mais c’est le prix d’une diversification sectorielle nécessaire.
Ainsi, voici ce qui peut-être déduit de votre Dividende Score global selon le niveau de celui-ci :
- < 3 : Vous devez revoir d’urgence la composition de votre portefeuille. Il y a de très fortes chances que les dividendes versés par vos sociétés soient menacés à court ou moyen terme !
- 3 < DSg < 5 : Votre Dividende Score global est faible. N’hésitez pas à le renforcer via l’achat de sociétés ayant démontré leur capacité à assurer des dividendes croissants au fil des ans.
- 5 < DSg < 7 :Votre Dividende Score global est correct. Si votre portefeuille est constitué de moins d’une dizaine de valeurs, n’hésitez pas le renforcer avec des sociétés à bon Dividende Score. Si votre portefeuille est constitué d’au moins une vingtaine de valeur, alors ce score est probablement du à l’effet de diversification. Restez prudent quand à l’évolution de votre Dividende Score global.
- > 7 : Votre Dividende Score global est excellent. Si votre portefeuille contient moins d’une dizaine de valeurs, prenez garde à un manque diversification et aux risques inhérents. Si il est composé d’au moins vingt valeurs, alors félicitations !
Nota bene :
En cette période de crise du Covid-19, de nombreuses sociétés sont amenées à couper tout ou partie de leur dividende. Il s’agit là d’une situation exceptionnelle, laquelle n’est pas prise en compte par le Dividende Score. Si besoin, une mise à jour aura lieu ultérieurement afin d’adapter l’outil à la situation. En outre, il est possible de suivre quelles sont les sociétés diminuant leur dividende du fait de la crise economico-sanitaire (suivi non exhaustif).
Bonjour,
Je suis assez étonné du faible dividende score d’Essilorluxottica (0.9) eu égard à son historique.
Est ce la suppression 2019 qui lui vaut ce mauvais score ?
Cette suppression n’est pas définitive, elle sera réevaluée au second trimestre.
Cordialement
Bonjour Laurent,
En effet la coupe du dividende de cette année est la cause de cette très faible note. Les sociétés coupant totalement leur dividende sont fortement pénalisées, dans le sens où ce que recherche un investisseur dans les dividendes c’est une croissance régulière (ou à la limite une stabilité) de ceux-ci.
Si le fait est qu’en fin d’année la société décide finalement d’en verser un, je prendrais la chose en compte dans le calcule du Dividende Score de la société et en ferait une mise à jour. Tout comme pour les bancaires ou encore Bouygues par exemple.
À la base le Dividende Score n’est censé être calculé qu’une fois par an, à l’annonce du dividende qui sera proposé aux actionnaires. Néanmoins la situation très particulière de cette année m’oblige à m’adapter afin de coller à la réalité des choses 🙂
Cordialement,
bonjour,
félicitations pour les sujets abordés.
une question concernant votre calcul du ” Dividende Score”: tenez vous compte de la redistribution toutes les x années d’actions offertes comme par exemple Air Liquide qui pratique cette politique certaines années.
cordialement.
Bonsoir PX,
Oui, la distribution d’actions gratuites (Air Liquide) est prise en compte dans le calcul du Dividende Score.
Cordialement,