Total : Optimisation de la perception du solde du dividende

C’est hier, lundi 29 juin, que le groupe pétrolier français a détaché le solde de son dividende au titre de l’année 2019. Comme évoqué par le passé, ce solde peut être perçu soit en numéraire soit en actions nouvelles. Je vous explique comment je souhaite organiser l’optimisation de celui-ci.

La décôte offerte par le groupe (16,64% au cours de clôture du jour) rend très intéressant l’option de paiement en actions nouvelles. Cependant, Total est actuellement (et d’assez loin) la ligne la plus importante de mon portefeuille. Aussi, je ne souhaite pas faire grossir celle-ci pour le moment. Dans le même temps, je ne me réjouis pas vraiment de me voir prélevé de 17,2% par l’État au titre des prélèvements sociaux. Il me faut donc composer avec ces deux contraintes.

J’ai donc décidé de vendre dès aujourd’hui 3 actions (2 en CTO et 1 en PEA) dès l’ouverture du marché, tout en optant pour pour le paiement de mon dividende sous forme… d’actions nouvelles. Cela me permet de conserver une ligne dont la taille n’augmentera pas, tout en ne subissant pas la pression fiscale (CTO). J’optimise donc la perception de mon dividende.

Cette technique s’apparente au fait de vendre trois actions au cours unitaire de 34,55€ (cours de clôture d’hier, qui aura un peu évolué lors de l’exécution de mes ordres de vente) pour ensuite les “racheter”, via le dividende en actions nouvelles, à un cours garanti de 28,80€ l’unité. Le gain net par titre par rapport à une perception du dividende en numéraire sera donc de :

  • 5,75 (différence entre prix de vente et rachat) – 0,495 (frais unitaires de courtage) + 3,216 (économie de prélèvement sociaux) = 8,47€ (sur CTO)
  • 5,75 – 0,99 = 4,76€ (sur PEA).

Il s’agit donc d’une opération particulièrement rentable puisque cela représente un gain (par rapport au cours d’émission des nouvelles acrions) de 29,3% sur CTO et de 16,5% sur PEA.

Je n’exclue pas de reproduire ce schéma d’optimisation en ce qui concerne le dividende de Vinci. Tout dépendra du niveau de gain envisageable.

Dividende Score
. Outil d’aide à la décision pour l’achat d’actions à dividendes .

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