Un portefeuille très diversifié par sous-secteurs, mais concentré sur quelques thématiques : ce que j’appelle la diversification par la concentration. Je ne cherche pas à battre le marché à tout prix — les connaissances acquises et les rencontres avec les dirigeants ne se lisent sur aucune courbe.
Mis à jour le 27 septembre 2026 · Portefeuille suivi depuis le 26 mars 2025
Par poche
Face aux indices
Performances retraitées du change, à l’exception du CAC 40 GR. « Origine » renvoie au 26 mars 2025. Les poches et les indices sont donnés à titre de repère : ils ne sont pas directement comparables entre eux.
Une méthode construite pour mon propre usage. Chaque action doit y avoir un rôle précis et des liens avec les autres titres du portefeuille, plutôt que d’être retenue pour sa popularité ou pour cocher une case sectorielle.
Deux ou trois grandes tendances durables, appelées à structurer l’économie sur une décennie ou plus.
Chaque thématique est décomposée en maillons : production, équipement, distribution, services. C’est la trame.
Une douzaine de sociétés par thématique, choisies pour se compléter et couvrir l’ensemble des sous-secteurs.
Certaines entreprises couvrent à elles seules plusieurs sous-secteurs d’une même thématique, parfois de plusieurs. Elles occupent une place particulière dans la trame : elles la resserrent sans la rigidifier.
Wärtsilä, TotalEnergies ou Microsoft en sont de bons exemples.
Elles se recoupent volontairement : une société d’infrastructure critique peut servir la thématique de l’eau comme celle des énergies. C’est ce maillage qui donne sa cohérence à l’ensemble.
Les 30 à 40 valeurs réellement détenues, avec leur prix de revient, leur rendement et leur performance. Mis à jour en continu.
Ce portefeuille est celui d’un investisseur particulier. Les contenus du Petit Actionnaire ont un objet exclusivement pédagogique : ils ne constituent ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée. Tout investissement comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.